Главная>Новости>“Мусорные” облигации оказались на грани обвала по причине снижения ставки рефинансирования ЦБ

“Мусорные” облигации оказались на грани обвала по причине снижения ставки рефинансирования ЦБ

Новости
13.02.2020
157
“Мусорные” облигации оказались на грани обвала по причине снижения ставки рефинансирования ЦБ

Высокодоходные, они же “мусорные” облигации — ценные бумаги, выпускаемые под двузначные проценты организациями, не имеющими рейтинг. Их акции достигают доходности в одиннадцать процентов, а выручка компаний не составляет 3 млрд рублей. На Мосбирже бумаги находятся в секторе максимальных инвестиционных рисков.

За год объем таких компаний, размещающих свои ценные бумаги на бирже, практически удвоился. Если в 2016 году их было всего шесть, сейчас — семьдесят семь. Значительный рост обеспечивается розничными инвесторами.

Компании, выпускающие высокодоходные облигации, выбрали такой способ размещения на бирже по причине трудностей с получением займов в кредитных организациях. Ставка для малого и среднего бизнеса в банках составляет порядка 11-12%, для получения займа необходимо вносить залог, к тому же банк может не одобрить обращение.

Увеличение объемов торгов высокодоходными облигациями повлияло на сокращение ставок на рынке в целом вслед за снижением ставки рефинансирования регулятором. Инвесторы зачастую не видят смысла в покупке активов с закрепленным уровнем доходности с однозначной ставкой. Особенно при условии, что прибыль не слишком отличается от дохода по депозитам.

Частные вкладчики приобретают “мусорные” облигации потому что это одна из немногих возможностей получить существенную прибыль несмотря на риск остаться без дивидендов.

Рынок высокодоходных облигаций сформировался в большей степени в последние два года и еще не сталкивался с дефолтами. В случае, если ЦБ прекратит снижать ставку рефинансирования или правительство примет закон, согласно которому неквалифицированным инвесторам будет запрещено вкладывать средства в высокорискованные активы, рынок рискует столкнуться с первым в своей истории дефолтом.

Многие аналитики предрекают конец существования “мусорных” облигаций к 2021 году, так как Мосбиржа планирует ужесточить правила инвестирования и принять правила листинга. К тому же с октября 2020 года для всех организаций будет учитываться кредитный рейтинг.

Сокращение ключевой ставки преподнесло для инвесторов не самый приятный сюрприз, теперь они обязаны платить налог с доходов. 

Напомним, что согласно закону, НДФЛ с купонов не выплачиваются по тем облигациям, которые были выпущены с начала 2017 года, с полным списком можно ознакомиться на сайте Мосбиржи. Но и здесь есть свои условия. От уплаты налогов освобождаются только те облигации, размер которых равен ключевой ставке плюс пять процентов. С большей суммы владелец обязан выплатить НДФЛ в размере 35%. Таким образом, снижающаяся ставка рефинансирования “съедает” доходность купона.

Автор:Елена

Другие новости рубрики

Актуальные новости

21.04.2022, 17:27
202
На пять лет: Госдума продлила полномочия Набиуллиной на посту главы Центробанка
03.04.2022, 17:36
250
Итоги недели: хакер украл $625 млн из сайдчейна Ronin, а в сети биткоина добыли юбилейную 19-миллионную монету
21.03.2021, 12:00
915
Отличие развития догоняющих стран от стран-лидеров
27.05.2022, 16:17
163
В Институте развития технологий ТЭК прокомментировали ситуацию с поставками угля в ЕС
06.04.2022, 17:05
147
Экономист Переславский высказался о динамике курса рубля
23.03.2021, 11:47
196
Россия решила вложить в ВИЭ-генерацию сотни миллиардов
13.06.2022, 10:33
166
Хешрейт биткоина обновил исторический максимум
26.04.2021, 12:58
160
Лётчики ЦВО завершают подготовку к параду Победы в Екатеринбурге
btc
$ 24040
-0.45%
eth
$ 1893.04
-0.35%
xrp
$ 0.373833
+0.29%
busd
$ 1
-0.02%
ltc
$ 60.82
+0.1%