Есть ли риски в инвестировании?
Часто инвесторы, планируя определенные вложения, оценивают потенциальную доходность от них, игнорируя понятие риска. Срабатывает своеобразный принцип психологической защиты: ведь риск – это, по своей сути, синоним потери, а при планировании инвестиций обычно нет желания оценивать деятельность в такого рода негативном ключе.
Между тем, оценка рисков важна, поскольку это такая же объективная реальность для инвестирования, как и желаемый потенциальный доход. В свою очередь, правильный подход к оцениванию, как и возможной прибыли, так и потерь, позволят инвестору лучше ориентироваться на рынке. Как просчитать риски в инвестировании, рассмотрим ниже.
Виды рисков инвестирования
В первую очередь, необходимо рассмотреть, какие встречаются виды рисков инвестирования. Так, одной из подгрупп являются возможные потери, связанные с внешними обстоятельствами. А именно:
- нестабильное состояние экономики внутри определенной страны;
- такие экологические риски, как изменение климата, пандемии и т. д.;
- политическая обстановка внутри страны;
- социальная напряженность, забастовки;
- правовые риски, возникающие при трансформации законодательства;
- инфляция и колебания валютного курса.
Вторая возможная группа – это риски, связанные с внутренними источниками. К ним относятся:
- ошибки в маркетинговой стратегии;
- ошибки в проектно-сметной документации;
- низкий уровень кадров;
- снижение производительности;
- производственно-технические нарушения и т. д.
По своей степени риск может быть: катастрофическим (банкротство, ликвидация проекта), критическим (периодическая убыточность, нулевая доходность), допустимым (минимальная доходность), средним (периодическая бездоходность) и минимальным (неустойчивая доходность).
Необходимо еще раз подчеркнуть, что риски являются неотъемлемой частью инвестирования. Предложения инвестиционного характера с гарантией 100% – это, как минимум, некорректная реклама, а также, вполне возможно, признак мошенничества.
Методы оценки риска инвестирования
Следующий вопрос, который возникает у инвесторов: как же можно заблаговременно просчитать не только возможную выгоду, но и потери? Для ответа на него стоит изучить возможные методы оценки риска инвестирования.
Они делятся на 2 основные группы: методы качественной и количественной оценки. К первой относятся:
- Метод Дельфи, который также называют экспертным методом. Он основан на изучении мнения экспертов по интересующему вопросу.
- Метод аналогий. Применяется в отношении проектов со схожими характеристиками.
- Метод уместности затрат. Используется для выявления риска потенциальной угрозы на каждом из этапов инвестирования, чтобы понять, когда целесообразно остановить вложения.
Вторая группа включает в себя:
- вычисление уровня предельной устойчивости проекта;
- анализ его чувствительности (наблюдается изменение всех характеристик при отдельных колебаниях каждого параметра);
- анализ возможных вариантов развития проекта (когда все параметры изменяются одновременно);
- моделирование рисков по методу Монте-Карло (имитируются различные ситуации с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).
В методике изучения рисков периодически используют компьютерные программы. На выбор возможных методов часто влияют сферы инвестирования. Однако в целом наилучшие результаты наблюдаются при комплексном рассмотрении ситуаций.
Как оценить риски потери денег при инвестировании?
Инвестору бывает сложно представить сумму, которую он может позволить себе потерять, поэтому, в первую очередь, необходимо еще перед вложением средств определить потери, допустимые для себя на психологическом уровне. С этой целью:
- определяют сумму вложений,
- представляют потерю ее части, причем обязательно в числовом, а не в процентном соотношении,
- увеличивают вышеуказанную сумму до отметки “ощущения психологического дискомфорта”.
Полученный результат корректируется с рассмотрением следующих факторов:
- Цели и срок инвестирования (чем короче срок, тем тщательнее нужно определять допустимое значение).
- Опыт инвестирования. Новичкам рекомендуется прибавить 5%-10% к потенциальной доле риска.
- Частная финансовая ситуация. В этом пункте подразумевается учет доходов и расходов, количество членов семьи, которых нужно обеспечить Если положительное сальдо не превышает 10-20%, предварительную оценку степени риска также нужно снижать на 10% и более.
- Наличие резервного фонда. Иначе его еще называют “финансовой подушкой безопасности”. Это определенная сумма денег, которой можно воспользоваться в экстренных случаях, например, при болезни, потери основного источника дохода. В целом инвестирование рекомендуется проводить исключительно при наличии свободных денег (желательно, если это будет пример 12 сумм среднего ежемесячного дохода). При отсутствии подобного запаса предел риска устанавливают еще примерно на 10% ниже.
- Возраст. Молодежи психологически легче рисковать, чем людям в возрасте.
Риск, волатильность и доходность
Потенциальная доходность активов напрямую связана с рисками. Чем выше планируемый доход, тем больше вероятность существенных потерь, если что-то пойдет не по плану.
Наряду с указанными понятиями также играет роль такой фактор, как волатильность (степень отклонения цены финансового инструмента от среднего значения за определенный период времени). Измеряется показатель в процентах. Определяется посредством фундаментального и графического анализов. О том, какая волатильность хорошая, каждый инвестор судит исходя из своих целей и психологической готовности к риску.
Актив с высокой волатильностью предполагает высокую потенциальную доходность, но при этом и высокий риск. Если инвестор пытается, к примеру, получить с помощью инвестирования деньги на старость, то при определенной психологической готовности можно пополнить портфель высокорисковыми активами, например, акциями компаний с потенциально высокой доходностью. Если же планируется получение дохода незамедлительно, то целесообразнее отдать предпочтение активам с небольшим, но стабильным потенциальным доходом и низкой волатильностью.
Снижение рисков инвестирования
Хранение свободных средств дома или инвестирование – все подразумевает наличие определенной доли риска. Полностью обезопасить себя от потерь не получится, однако их можно свести к минимуму при следовании определенным правилам. Для этого надо:
- Инвестировать не более 20% свободных денег.
- Диверсифицировать вложения. Это можно назвать “золотым правилом инвестирования”. Если вкладывать финансовые средства в разные активы, то потери с одного актива непременно будут компенсироваться другим. Намного более вероятно в целом оказаться в плюсе при таком подходе, чем если делать ставку только на один актив или предприятие.
- Продумывать инвестиционную стратегию необходимо заблаговременно, причем стоит включить в нее действия на случай разных вариантов развития событий.
- Инвестировать лучше в понятную для себя сферу. При желании вложиться в новый для себя проект стоит потратить время на его изучение.
- При заключении договора об инвестировании можно и целесообразно тщательно прописать все его условия.