Что такое инсайдерская торговля

Что такое инсайдерская торговля

Инсайдерская торговля на бирже (инсайдер трейдинг) представляет собой неправомерное использование закрытой информации для личного обогащения. Когда активы торгуются на общепринятых основаниях, покупатель и продавец проводят фундаментальный и технический анализ, следят за новостным фоном и пытаются спрогнозировать движение на рынке, чтобы не остаться в минусе.

Инсайдеры – это топ-менеджеры и сотрудники предприятий, которые имеют доступ к закрытой информации. Как правило, им запрещено ее афишировать и использовать в личных целях. Но некоторые из них, особенно те, кто связан с биржевой торговлей и может избежать убытков, пренебрегают этим требованием.

Говоря об инсайдерской торговле и что это простыми словами, уместно привести в качестве примера ситуацию с компанией “Трансаэро”. Незадолго до того, как было объявлено о ее банкротстве, один из членов совета директоров выполнил ряд биржевых операций, которые помогли ему избежать потерь на сумму свыше 200 млн рублей.

Несмотря на то, что инсайдерская торговля акциями выглядит некрасиво, так как ставит участников, которые обладают внутренней информацией, в более привилегированное положение по сравнению с другими, в России не все подобные действия являются незаконными.

Тем не менее, есть опасность манипулирования рынком, которая нарушает естественный ход событий, что замедляет их развитие и вызывает недоверие со стороны инвесторов.

Виды инсайдерской торговли

Как уже упоминалось выше, инсайдерская торговля на бирже не всегда незаконна. В связи с этим выделяют два основных ее вида:

  1. Легальная. В этом случае торговлю ведет второй тип инсайдеров, к которому относятся лица, владеющие более 10% ценных бумаг юридического лица. Эта разновидность распространена на фондовом рынке и происходит регулярно. Инсайдерская торговля на рынке ценных бумаг не нарушает закон до тех пор, пока первые лица компании осуществляют ее под отчетом перед регулятором (специализированной комиссией). То есть, инсайдеры раскрывают доли, транзакции и все изменения, которые касаются владельца актива. Например, если руководитель покупает акции фирмы, в которой работает, то это не нарушает нормы законодательства.
  2. Нелегальная. В данном случае операции проводятся в условиях недоступности важной информации. То есть, широкой общественности далеко не все известно, но инсайдер, имея доступ к закрытым данным, пользуется ими в своих целях. В таком случае обнаружение инсайдерской торговли может повлечь за собой не только крупные штрафы, но и лишение свободы.

Несмотря на то, что законодательство предполагает варианты легального совершения сделок, второй вид используется достаточно часто.

Ложная инсайдерская торговля

Ложная инсайдерская информация – это один из наиболее существенных способов манипулирования рынком. Сегодня он часто используется для влияния на котировки акций.

Ложный инсайд может возникнуть непреднамеренно, когда СМИ трактуют полученные ими данные некорректно. Однако чаще всего подобная информация распространяется специально, чтобы заставить рынок развернуться в ту или другую сторону.

Это работает следующим образом. В первом случае инвестор, который заинтересован в том, чтобы стоимость активов двигалась в нужном ему направлении, не только распространяет сведения, но и открывает сделку, чтобы другие участники поверили ненастоящему инсайдеру. А во втором – инсайдерская торговля на рынке ценных бумаг строится с помощью “продажи” засекреченных данных. Мошенники обращаются к заинтересованным трейдерам, представляясь хакерами или сотрудниками управленческого звена корпораций, предлагая купить сведения. Человек отдает деньги, открывает сделку и остается ни с чем.

Что такое инсайдерская торговля

Законность инсайдерской торговли

Инсайдерская торговля, ответственность за которую, как уже упоминалось, может предполагать сроки заключения, является незаконной по ряду причин:

  • использование инсайдерской информации создает барьеры для чистой конкурентной борьбы;
  • мажоритарии зарабатывают в то время, как миноритарии вынуждены терпеть убытки;
  • инсайдерская информация по акциям способна обрушить фондовый рынок и стать причиной экономической катастрофы.

Инсайдерская активность впервые попала под контроль в США в 1935 году. Тогда в Комиссии по контролю за ценными бумагами и биржами был сформирован специальный отдел, в обязанности которого было отдано слежение за подобными манипуляциями.

Для этого все сделки на торгах внимательно рассматривались на наличие подозрительных операций. Доносы в то время вышли на новый уровень и щедро оплачивались. В середине 80-х годов на помощь регулятору пришел электронный контроль. Сегодня работа продолжается с использованием все новых и новых методов. Главная задача разнообразных ведомств – предотвратить ситуацию, когда внутрисекретная торговля способна оказать влияние на рынок.

Борьба с инсайдерской торговлей

Разобравшись, почему запрещена инсайдерская торговля, можно рассмотреть, какими методами проводится борьба с ней.

  1. Технология Data Mining помогает находить инсайдерские операции среди миллионов сделок. Для создания алгоритма было проанализировано 27 млн разных сделок, которые дали возможность выявить алгоритм и создать на его основе программу.
  2. “Паттерн поведения”. Этот способ выявляет подозрительные сделки на основании фактора времени совершения и объема. Если со стороны инсайдера происходит выход на рынок перед тем, как будут обнародованы важные корпоративные новости, а объемы достаточно крупные, то эти данные будут переданы регулятору для дальнейшего анализа.
  3. Оценка корреляции стоимости ценных бумаг и операций. Если сумма находится далеко за пределами ценового барьера, то последует разбирательство.

Поняв, что такое инсайдерская торговля, инвестор сможет глубже анализировать рынок, не допускать ошибок и не попадаться на удочку мошенникам.

Автор:My Profit

Актуальные новости

21.10.2021, 12:10
156
Исследование: молодые британские криптоинвесторы поддаются на конкуренцию и ажиотаж
01.06.2022, 08:16
192
Посол Шульгин: Россия не будет навязывать голландцам поставки своего газа
21.10.2021, 10:21
212
Дерипаска призвал ЦБ РФ заняться криптовалютой всерьез
20.10.2021, 21:35
283
Топливный диапазон: как могут измениться цены на бензин в России до конца года
09.03.2022, 07:52
133
ЦБ РФ запретил банкам продавать наличную валюту и ограничил ее снятие для граждан
14.02.2022, 13:38
188
Илон Маск отреагировал на идею продажи мерча SpaceX и Starlink за Dogecoin
21.06.2022, 16:27
103
NFT-маркетплейс Magic Eden на базе Solana привлек $130 млн при оценке в $1,6млрд
22.02.2022, 17:37
199
Аналитик Пикин объяснил решение об остановке ФРГ сертификации «Северного потока — 2»
btc
$ 20323
-0.11%
eth
$ 1147.41
-0.13%
busd
$ 1.004
+0.17%
xrp
$ 0.339582
-0.23%
ltc
$ 52.87
-0.19%