Коронавирус и Берни Сандерс пошатнули фондовые рынки

Окончание февраля для фондовых рынков было непростым. Коронавирус, который распространился за пределы Китая, и повышение шансов Берни Сандерса занять пост президента Соединенных Штатов вывели рынок из стадии отрицания всяческих рисков.

Американский индекс S&P 500 обвалился на 13% в кратчайшие сроки, чем обновил исторические значения. Рынок за день потерял 4,4% объемов капитализации, нарушив устоявшиеся значения с середины прошлого года. Началась распродажа активов и скупка гособлигаций развитых стран и защитных инструментов.

Сырьевые рынки также не удержали своих позиций. Если для нефти это не в новинку, так как спрос на нее давно снижается, то падение стоимости золота взволновало инвесторов. Прибыльность десятилетних государственных облигаций США потеряла 1,2%. Так дешево долг Соединенных Штатов ещё не стоил. Некоторую встряску ощутили и активы развивающихся стран, которые в последние годы не страдали от недостатка иностранных инвестиций.

Инвесторы до последнего игнорировали новости о коронавирусе, продолжая удерживать слабый, но стабильный рост экономики, несмотря на безусловное влияние происходящего на прибыль многих компаний. В некоторой степени это было обусловлено склонностью рынка относиться ко всему происходящему с оптимизмом. Трейдеры утешали себя тем, что потери компенсируются финансовыми стимулами, а также были уверены, что локализация вируса будет только на территории Китая. Потери 0,2-0,3% от роста мировой экономики и 5-5,5% Китая в денежном эквиваленте составляют несколько сот миллиардов долларов, которые без труда будут восстановлены благодаря снижению центробанками ключевых ставок.

По официальным данным КНР к двадцатым числам февраля начал уверенно сокращать количество зараженных коронавирусом. Негативные факторы сконцентрировались на сырьевом рынке и рынке стран-экспортеров.

В это же время ситуация обострилась в Италии, к тому же вирус начал распространяться на другие страны. Крупные организации начали объявлять о существенном сокращении выручки. Политики и Всемирная организация здравоохранения еще больше накалили ситуацию своими обращениями к гражданам. В опасности оказалась сфера услуг, которая обеспечивала экономикам развитых стран уверенный рост.

Нарастающая популярность Берни Сандерса после его выступлений стала дополнительным фактором риска для инвесторов. Во многих деловых изданиях появились заголовки предрекающих обвал фондовых рынков в случае его победы на выборах. 

В последние годы фондовые рынки держались на плаву благодаря приросту пассивных пенсионных сбережений и денег наиболее богатых граждан. Компании, входящие в S&P 500, отдают в качестве дивидендов инвесторам практически всю прибыль, после чего средства обратно возвращаются на рынок. Сандерс объявил о планах повысить корпоративные налоги и налоги на доходы богатых американцев. Это может стать существенным потрясением для фондовых рынков, в результате чего определенно сократится прибыль по дивидендам и количество средств, которые инвесторы тратят на покупку ценных бумаг.

Учитывая рост количества зараженных коронавирусом, его влияние на экономический сектор становится ощутимым. Удар вируса по сектору услуг после торговых войн обостряет риск начала стагнации мировой экономики.