Инвесторы на распутье: продолжать ли покупать золото?
Согласно отчетам Всемирного совета по золоту, заинтересованность в металле не прекращается. Резервы биржевых фондов (ETF) на драгоценный металл установили максимальную отметку в 3510 тонн, а прирост активов в подобные фонды также колоссален — $33,7 млрд. В мае прирост запасов составил 154 тонны, а приток средств достиг $8,5 млрд. В апреле показатели достигли 170 тонн, что в денежном эквиваленте равно $9,3 млрд. По результатам первого квартала совокупная заинтересованность в металле выросла на 80% и обновила 4-летний максимум в 639,6 тонны.
Причиной такой заинтересованности инвесторов в золоте стали разногласия между Америкой и Ираном, разрыв договоренностей ОПЕК+, который привел к обвалу стоимости нефти, а также объявление Всемирной организацией здравоохранения пандемии COVID-19. В результате стоимость драгоценного металла достигла весной $1700 за унцию впервые за восемь лет. 1 июня металл подорожал до $1744, а на 9 июня актив остановился на отметке в $1717. Однако на данный момент ситуация развивается в обратном направлении. Инвесторы активно продают золото, ETF и акции золотодобывающих предприятий, а трейдеры заключают короткие сделки на падение защитного актива. Владельцы драгоценного металла “перекладывают” свои средства в ценные бумаги, так как несмотря на кризис они показывают положительную доходность.
Заинтересованность золотом в сравнении с весенними показателями определенно поубавилась. По сравнению с остальными сырьевыми товарами золото будет ощущать себя определенно хуже. Весной оно было вдвойне в удачном положении. Во-первых, инвесторы срочно диверсифицировали в него собственный капитал, а во-вторых, регуляторы многих стран вливали “вертолетные” деньги на поддержку экономики, что и оказало поддержку металлу. На данный момент вкладчики не заинтересованы в защите золота.
Часть средств, что шла на него, теперь уходит на рынки других сырьевых товаров — нефти, меди, алюминия, никеля и других.
Инвестиционный менеджер “Открытие Брокер” Тимур Нигматуллин уверен, что на сегодняшний день рынок золота явно перегрет, так что его цена способна обвалиться до $1500 за унцию. Он также допускает возможность повторения ситуации во время кризиса, который произошел десять лет назад, когда вкладчики были уверены, что стимулирование экономики правительствами может вызвать гиперинфляцию.
В 2011 году регуляторы вливали в экономику средства. Параллельно с этим цена золота подскочила с $1000 до $1900. Однако позже вкладчики начали активно избавляться от металла, так как оно стало неинтересно в качестве страховки от долларовой инфляции. Сегодня ситуация повторяется, однако есть надежда, что правительства сделают все возможное, чтобы страховка инвесторам не понадобилась.
Вкладчики сегодня находятся на распутье дорог. С одной стороны рынок переполнен ликвидностью, а с другой — все еще непонятно как будет развиваться эпидемиологическая ситуация.
Эдуард Харин, управляющий “Альфа-Капитала”, рассказал, что советует оставлять часть инвестиционного портфеля в золоте. В текущем году все еще возможно застать массовый переход вкладчиков из облигаций развивающихся стран в драгоценные металлы, так как волатильность активов сохраняется.