Инвестиционные настроения во время предвыборной кампании
Как показывает практика, предвыборный год наиболее благоприятен для рынка ценных бумаг.
В рамках предвыборной кампании кандидаты объявляют о своих планах по улучшению жизни государства. Благодаря этому возрастает оптимизм инвесторов. Однако прошлая предвыборная гонка была не такой удачной по причине неопределенности на биржевых рынках. Ралли в стоимости акций началось после окончания выборов и было обусловлено ожиданием налоговых реформ. Текущий год оказался запутаннее предыдущего.
По последним данным за президентство с Дональдом Трампом будет соревноваться один из представителей демократической партии: Байден, Сандерс или Уоррен. Для Майкла Блумберга также сохраняются шансы поучаствовать в выборах, он отличается своей снисходительностью к бизнесу. В случае победы демократы смогут получить больше позиций в Сенате, благодаря чему усилят свое влияние.
Главные задачи, вокруг которых в этом году будут выстраиваться планы кандидатов — увеличение финансового неравенства, регулирование деятельности технологических гигантов, вопросы экологии и восстановление торгового сотрудничества с другими государствами. Разрешение каждого из вопросов несет свои риски и возможности для рынка ценных бумаг.
Здравоохранение и фармакология
Реформы в здравоохранении США не проводились уже десятки лет, а поэтому несут для компаний этого сектора наибольшее количество рисков. Вероятно, на протяжении предвыборной гонки в отрасли будут витать негативные настроения. Регуляция дорогостоящих лекарств и расследования деятельности фармакологических гигантов обсуждаются не один год. В 2019 году многие компании подверглись давлению по причине выступления против них политиков, стоимость акций многих организаций существенно снизилась.
В любом случае ни один из кандидатов пока не предложил достойного решения, который убедил бы представителей обеих сторон. Достаточно сложно реализовать план, который не противоречил бы принципам капитализма. Следовательно, с возникновением негативных настроений в здравоохранении, инвесторы могут приобрести ценные бумаги по стоимости, которая будет отражать самый негативный сценарий.
Реформы налоговой системы
Организации, зарабатывающие большую долю доходов на территории США, больше всех подвержены рискам отката налоговой реформы. Эту идею также поддерживают демократы. В зоне риска находятся банки, промышленность, ритейл и здравоохранение.
До избрания президентом Трампа средняя налоговая ставка компаний, чьи акции учитываются в рамках индекса S&P 500, составляла 30%, на данный момент — 20%. Откат реформы Трампа приведет по сути к десятипроцентному снижению прибыли компаний. Негативная реакция инвесторов будет закономерной реакцией на это.
Инновации
Инициирование антимонопольных расследований в отношении технологических компаний может ослабить стоимость акций таких компаний, как Facebook, Amazon, Alphabet, Apple и других. Для примера достаточно вспомнить расследование деятельности Microsoft в 2000-х. С одной стороны миру стали доступны браузеры других производителей, с другой — компания потеряла порядка 30% капитализации.
Трамп и другие политики все чаще высказываются о разделении гигантов на отдельные компании. Они аргументируют идею тем, что благодаря этому будет возможно давать более точную оценку организациям.
Промышленный сектор
Нефтегазовая отрасль также может пострадать во время выборов. Практически все кандидаты планируют ограничить создание новых месторождений. Успех этой идеи маловероятен, но инвесторы все же опасаются этого.
Однако риск принятия этого предложения сохраняется. В этом случае в стране снизится уровень добычи сланцевых продуктов по причине чего в США завершится период сланцевого бума. Многим компаниям придется отказаться от новых проектов, а производства других стран выиграют от повышения цен и освобождения рынка.
СМИ
Представители этой отрасли будут в выгодном положении независимо от обстоятельств. По причине увеличения расходов на рекламу кандидатов прибыль компаний может вырасти на 50%.
Предвыборная гонка в Соединенных Штатах — наиболее ожидаемое событие текущего года. Прогнозы по результатам выборов будут влиять на состояние рынка в целом и конкретных его секторов. На данный момент существенная доля рисков приходится на победу представителя демократической партии.