Что помогло некоторым хедж-фондам заработать во время обвала рынка?

Не все хедж-фонды смогли выстоять во время обвала мировых рынков не говоря уж о том, чтобы показать положительные результаты, однако нашлись и такие. В марте на аллею славы вышли “медведи”, которые пожинали плоды обвалившегося рынка, а в апреле они потеряли свои позиции, так как стимулирование бизнеса правительствами оживило экономику. Согласно информации издания Bloomberg, всего 13% хедж-фондов показали доходность и в марте, и в апреле. Какова их стратегия?

Доходность фонда Atlantic Pacific Australian Equity составила 23,6% за март и апрель. Николас Брайон, один из руководителей компании, на протяжении всех двух месяцев плохо спал и недоедал. На его совести $22 млн активов фонда. Когда в марте обвалились биржи, он ежечасно проверял свои позиции, чтобы вовремя заключить сделку или наоборот ее разорвать. Он пытался уловить любой признак того, что коронавирус может вновь обрушить экономику, ведь она только-только начала восстанавливаться. Именно благодаря этой внимательности он, например, своевременно покупал и продавал ценные бумаги игрового гиганта Aristocrat Leisure Ltd., акции которого сразу обвалились на 36%, а позже выросли на 20%.

Однако Брайан признает, что далек от венчурных инвестиций и отдает предпочтение наиболее надежным компаниям.

Сингапурский фонд AVM Global Opportunity указал в отчетах доходность в 3,02% за март и 3,14% за апрель. Руководитель по инвестициям Эшвин Мурти, который управляет $50 млн с начала года зарабатывал на снижении рынка ценных бумаг. К концу марта, когда Федеральная резервная служба США начала вливать средства в экономику, он переключился с акций на золото и облигации инвестиционного уровня. В период повышенной волатильности он делал ставки меньше, чем обычно, однако его выбор был верным. Такая стратегия избегания риска не характерна для азиатского рынка, однако она оказалась наиболее верной. На данный момент в портфеле фонда хранится большой объем наличных и суверенных бондов.

Гонконгский Panview Capital Ltd. указал в документах за март доходность в 1%, а за апрель — в 4,5%. Он пересмотрел свои позиции в инвестициях и перенаправил распределение бюджета с Индии на Китай. Фонд Pinpoint Asset Management Ltd. пошел тем же путем. Он показал доходность в 0,3%  в марте и в 1% в мае. Руководство организации решило пойти тем же путем.

У фонда Ocean Arete Ltd. два месяца оказались более прибыльными. Компания управляет $1 млрд. Ее доходность составила 2,1% в марте и 3,4% в апреле. В начале пандемии в портфеле фонда находились высокорисковые активы, однако он вовремя сократил свои позиции, когда рынки начали падать. В апреле главной инвестиционной идеей компании стало повышение американских и китайских рынков. Эта стратегия окупила себя и фонд оказался на гребне волны успеха.